Решение S&P не окажет серьезного влияния на российский рынок капитала - Силуанов

МОСКВА, 26 янв — РИА Новости/Прайм. Решение S&P не должно оказать серьезного влияния на российский рынок капитала, поскольку риски снижения рейтингов РФ уже заложены в котировки активов, считает глава Минфина РФ Антон Силуанов. Он также не ожидает снижения доли нерезидентов в структуре держателей ОФЗ из-за снижения рейтинга РФ.

S&P в понедельник вечером понизило суверенный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте до спекулятивного уровня «ВВ+" с инвестиционного «ВВВ-", прогноз — негативный.

«Считаю, что решение рейтингового агентства не должно оказать дополнительного серьезного влияния на рынок капитала, поскольку риски снижения кредитных рейтингов России уже заложены участниками рынка в котировки российских активов. Весьма важный аспект», — сказал Силуанов журналистам.

Решение агентства, по его мнению, не окажет влияния и на внутренний долговой рынок РФ. «Рейтинг от S&P по обязательствам Российской Федерации в национальной валюте по-прежнему находится на инвестиционном уровне «ВВВ-". Поэтому резкого снижения доли нерезидентов в структуре держателей ОФЗ мы не ожидаем», — сказал министр.

 

 

Снижение рейтинга РФ демонстрирует чрезмерный пессимизм S&P - Силуанов

МОСКВА, 26 янв — РИА Новости/Прайм. Снижение рейтинга РФ демонстрирует чрезмерный пессимизм S&P и не учитывает ряда сильных сторон экономики РФ, заявил глава Минфина РФ Антон Силуанов.

S&P в понедельник вечером понизило суверенный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте до спекулятивного уровня «ВВ+" с инвестиционного «ВВВ-", прогноз — негативный.

«Принятое решение демонстрирует чрезмерный пессимизм агентства. Оно не учитывает целый ряд факторов, характеризующих сильные стороны российской экономики: накопление крупных международных резервов, в том числе суверенные фонды, объем которых в рублевом выражении существенно увеличился; профицит счета текущих операций и крайне низкий уровень государственного долга — бесспорные преимущества России в нынешних макроэкономических условиях», — сказал Силуанов журналистам.

По его словам, «отдельные прогнозы S&P представляются необоснованно негативными, как в сравнении с нашими прогнозами, так и с прогнозами международных организаций». Например, S&P прогнозирует профицит счета текущих операций на уровне 1,1% ВВП в 2015 году, тогда как власти РФ ожидают этот показатель в текущем году на уровне 6% ВВП, а Всемирный банк — 7,2% ВВП, отметил министр.

 

 

Минфин продолжит сотрудничать с S&P и другими рейтинговыми агентствами

МОСКВА, 26 янв — РИА Новости/Прайм. Минфин РФ продолжит сотрудничество с ведущими международными рейтинговыми агентствами, рассчитывая на повышение суверенного рейтинга России в среднесрочной перспективе, сообщил журналистам министр финансов РФ Антон Силуанов.

«Минфин России совместно с другими ведомствами продолжит вести открытый диалог с агентством «Standard & Poor’s» равно как и с другими рейтинговыми агентствами и на регулярной основе предоставлять всем агентствам актуализированную макроэкономическую информацию с целью повышения рейтинга в среднесрочной перспективе», — сказал Силуанов журналистам.

«Доказать, что оценка чрезмерно пессимистична, мы можем своими действиями. Для этого необходимо продолжить проведение ответственной макроэкономической политики, продемонстрировать способность быстро адаптироваться к низким ценам на нефть, сохранить бюджетные резервы и добиться бездефицитности бюджета в среднесрочной перспективе», — сказал он.

«Сейчас важно создать все необходимые условия, чтобы российский бизнес смог воспользоваться возникшими из-за ослабления рубля ценовыми преимуществами. Только добившись очевидных предпосылок выхода из рецессии и тенденции к восстановлению экономики, можно продемонстрировать рейтинговым агентствам необоснованность такого пессимизма в оценке России», — заявил Силуанов.

 

 

 

Минфин РФ призывает не драматизировать ситуацию со снижением рейтинга РФ агентством S&P

МОСКВА, 26 янв — РИА Новости/Прайм. Формальных оснований для выхода иностранных инвесторов из российских активов или требований досрочного погашения долга РФ нет, заявил глава Минфина РФ Антон Силуанов.

S&P в понедельник вечером понизило суверенный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте до спекулятивного уровня «ВВ+" с инвестиционного «ВВВ-", прогноз — негативный. Агентство объяснило свои действия снижением гибкости денежно-кредитной политики РФ и ее возможным дальнейшим ухудшением.

«В целом, никаких оснований драматизировать ситуацию мы не видим. Говорить о возникновении формальных оснований для выхода иностранных инвесторов из российских активов не приходится, т.к. для подобных действий необходима потеря эмитентом инвестиционного рейтинга от не менее чем двух агентств. Также нет оснований ожидать массового предъявления кредиторами к досрочному погашению долговых обязательств российских эмитентов (этот риск вообще весьма преувеличен)", — сказал Силуанов журналистам.

 

 

 

Мусорный рейтинг - десять лет спустя

Москва. 27 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Агентство S&P последним из "большой тройки" повысило рейтинг РФ до инвестиционного уровня - в январе 2005 года. И вот, спустя ровно десять лет, российский рейтинг по шкале самого консервативного из агентств вернулся в спекулятивную, или "мусорную" зону. Решение S&P - ожидаемое, во многом оно было заложено в котировки, но рубль на малоактивных вечерних торгах все равно отреагировал резким снижением.

ПЕРСПЕКТИВЫ ОСЛАБЛИ, РИСКИ ВЫРОСЛИ

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный и краткосрочный рейтинги РФ по обязательствам в иностранной валюте до "BB+/B" с "BBB-/A-3". Как сообщается в пресс-релизе агентства, прогноз рейтингов - "негативный".

Кроме того, долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в национальной валюте были уменьшены до "BBB-/A-3" с "BBB/A-2".

Рейтинги были выведены из списка CreditWatch (на пересмотре), куда они были поставлены с негативным прогнозом 23 декабря 2014 года. S&P также подтвердило рейтинг РФ по национальной шкале "ruAAA" и снизило оценку риска перевода и конвертации валюты до "ВВ+" с "ВВВ-".

Следующая по графику рейтинговая публикация относительно суверенных рейтингов России запланирована на 17 апреля.

"Снижение рейтингов отражает наше мнение, что гибкость денежно-кредитной политики России стала более ограниченной, а перспективы экономического роста ослабли, - пишут аналитики агентства. - В то же время мы отмечаем возрастающий риск того, что внешние и бюджетные резервы будут сокращаться вследствие ухудшающейся внешней конъюнктуры и растущей государственной поддержки экономики".

"Мы считаем, что российская финансовая система слабеет, что ограничивает способность ЦБ РФ эффективно реализовывать денежно-кредитную политику. На наш взгляд, Центробанк вынужден принимать все более сложные решения в отношении денежно-кредитной политики, в то же время пытаясь поддержать устойчивый рост ВВП. Эти проблемы возникают от влияния на инфляцию ослабления курса рубля и западных санкций, а также ответных санкций, введенных Россией. Мы ожидаем, что рост реального ВВП России в расчете на душу населения в среднем будет ниже, чем у стран с сопоставимыми уровнями дохода на душу населения на рейтинговом горизонте 2015-2018 годов", - говорится в пресс-релизе.

Аналитики агентства ожидают сокращения кредитования экономики, что, по всей видимости, будет подрывать ее дальнейший рост.

"Вследствие ослабления рубля, ограничения доступа ключевых секторов экономики к международным рынкам капитала из-за санкций и экономической рецессии в 2015 году мы ожидаем, что качество активов финансовой системы России будет ухудшаться. Тем не менее, ухудшение качества активов может не сразу проявляться в показателях отчетности - вследствие временных мер Банка России, которые позволяют банкам использовать при расчете валютных активов более благоприятный валютный курс и применять более мягкую политику резервирования", - сообщается в документе.

Эксперты S&P ожидают, что ежегодный экономический рост составит примерно 0,5% в 2015-2018 годах, что ниже показателя в 2,4% за прошедшие четыре года.

"Этот ограниченный рост - следствие, в том числе, структурного замедления темпов роста экономики, начавшегося еще до украинского кризиса. Вместе с тем он отражает отсутствие внешнего финансирования из-за введения экономических санкций и резкое снижение цен на нефть. Ослабление рубля будет оказывать негативное влияние на уровень ВВП на душу населения в долларовом эквиваленте, который, как мы прогнозируем, составит $8,6 тыс. в 2015 году. Мы также ожидаем, что ослабление покупательной способности внутри страны в результате обесценивания рубля и роста инфляции может и в дальнейшем влиять на перспективы роста экономики России", - говорится в сообщении.

На текущий год прогнозируется снижение реального ВВП на 2,6%, в 2016 году - повышение на 1,9%, в 2017 году - на 2% и в 2018 году - на 1,2%.

Инфляция в 2015 году прогнозируется аналитиками агентства на уровне 13,5%, в следующем году - 6,5%, в последующие два года - 6%.

Негативный прогноз рейтингов отражает мнение S&P, что гибкость денежно-кредитной политики России может продолжить ухудшаться. Агентство может понизить рейтинги России в течение следующих 12 месяцев, если ее внешние и бюджетные резервы будут сокращаться значительно быстрее, чем ожидается в настоящее время.

"Мы можем пересмотреть прогноз на "стабильный", если российская финансовая стабильность и перспективы экономического роста улучшатся", - отмечается в сообщении S&P.

После публикации решения S&P рубль резко потерял свои позиции. На торгах "Московской биржи" доллар вырос с 66,40 рубля в 21:00 мск до 68,46 рубля в 23:00. Курс евро вырос с 74,8 до 76,90 рублей.

КОВЕНАНТЫ

По шкале двух других агентств "большой тройки" - Moody's и Fitch - суверенный рейтинг РФ пока на две ступеньки выше "мусорного" уровня. В большинстве случаев ковенанты (условия выпуска облигаций или предоставления кредита) предусматривают возникновение права требовать досрочного погашения долга в случае, если эмитент лишается инвестиционного рейтинга по версии двух из трех агентств "тройки".

"Для ряда фондов это означает просто запрет на инвестирование в такие активы (с рейтингом ниже инвестиционного уровня - ИФ). Многие кредитные соглашения или соглашения об облигационных займах, которые привлекали российские заемщики на мировых рынках капитала, содержат оговорки, ковенанты, которые говорят, что если нет инвестиционного рейтинга, то наступает досрочное требование по погашению кредита", - говорил ранее глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев.

"Практически это может означать увеличение оттока капитала, который необходимо будет замещать теми инструментами, которые есть у нас внутри", - отмечал он.

Снижение рейтинга S&P может привести к резкому увеличению объема долга, который будет необходимо гасить в 2015 году российским компаниям и банкам из-за срабатывания ковенант, считает заместитель генерального директора УК "Паллада Эссет Менеджмент" Александр Баранов. По его оценке, объем погашения внешних заимствований вырастет в полтора раза и превысит $140 млрд.

Хотя остальные два рейтинга у России пока на инвестиционном уровне, снижение рейтинга S&P может стать триггером для распродаж со стороны фондов, ориентирующихся только на инвестрейтинг или на индексы с инвестрейтингом, говорил ранее "Интерфаксу" старший кредитный аналитик ING Егор Федоров.

По словам руководителя управления по торговле долговыми инструментами Промсвязьбанка Дмитрия Иванова, понижение рейтинга окажет краткосрочное давление на рынки, однако сейчас, на фоне геополитического обострения, этот фактор все же вторичен.

"Если мы посмотрим на уровень доходности суверенных евробондов разных стран, то увидим, что страны с рейтингом даже более низким, чем у нас, например Турция, торгуются на более привлекательных уровнях, им легче сейчас занимать за границей, решать проблемы с ликвидностью и недостатком капитала. Для нас самый главный вопрос заключается в санкциях и внешнеполитической ситуации, снижение рейтинга вторично", - сказал он "Интерфаксу".

"Мы изучали статистику по странам, которым в свое время снижали рейтинги, это примерно 10 стран, практически всегда, за малым исключением, это решение не было сюрпризом, ему предшествовали ухудшения экономической ситуации. При этом после объявления решения о снижении рынки все равно двигались вниз, но не было долгосрочным - примерно 1-2 недели. Неделя - две падения, и рынок на этом успокаивался. Наверное, во вторник мы увидим падение рынка евробондов, валюты, акций тоже, продлится это неделю-две, и на этом рынок устаканится, если не будет новых вводных. Новостной фон сейчас такой, что сюрпризы могут появиться каждый день, гораздо хуже, чем новости по рейтингу, к сожалению", - сказал Д.Иванов.

Ситуация с рефинансированием долга за рубежом для российских компаний уже долгое время плохая, и ухудшиться ей уже сложно, отметил он.

А.Улюкаев в конце декабря, когда снижение рейтинга S&P уже считалось наиболее вероятным исходом, говорил, что государство может выйти в качестве покупателя на рынок корпоративного валютного долга.

"Что касается возможности приобретения, скажем, корпоративных облигаций, особенно облигаций, номинированных в валюте, то с моей точки зрения, это совершенно разумное было бы поведение", - говорил А.Улюкаев, отвечая на вопрос о действиях в ответ на возможное снижение рейтинговыми агентствами суверенного рейтинга РФ ниже инвестиционного уровня. Министр не уточнял, кто именно может выступить покупателем и по какому принципу будут отбираться инструменты для приобретения.

Крупные погашения по евробондам в 2015 году предстоят банкам, которые не могут рефинансировать долг на внешнем рынке из-за санкций. В марте ВТБ нужно погасить евробонды на $1,25 млрд, Сбербанку во второй половине года - евробонды на $1,5 млрд и 410 млн швейцарских франков, Газпромбанку - бумаги на $1,5 млрд и 500 млн швейцарских франков. Среди заемщиков из нефинансового сектора самые большие выплаты предстоят "Газпрому" - по четырем выпускам в 2015 году газовой монополии нужно заплатить 1,85 млрд евро и $1,7 млрд.

ОФЗ В БЕЗОПАСНОСТИ

Глава Минфина Антон Силуанов решение S&P назвал демонстрацией "чрезмерного пессимизма" агентства. При этом комментарий самого министра вполне можно трактовать как пессимистичный: по его словам, доказать неправоту S&P можно "только добившись очевидных предпосылок выхода из рецессии и тенденции к восстановлению экономики". Пока, между тем, ни аналитики, ни даже сами чиновники предпосылок к такой тенденции не видят.

При этом обвинений в политической ангажированности, которые ранее звучали из уст членов правительства в адрес агентств, в заявлении министра не было.

По мнению А.Силуанова, решение агентства "не учитывает целый ряд факторов, характеризующих сильные стороны российской экономики: накопленные крупные международные резервы, в том числе суверенные фонды, объем которых в рублевом выражении существенно увеличился, профицит счета текущих операций и крайне низкий уровень государственного долга".

Отдельные прогнозы S&P представляются министру "необоснованно негативными", как в сравнении с официальными российскими прогнозами, так и с оценками международных организаций. Например, агентство прогнозирует профицит счета текущих операций на уровне 1,1% ВВП в 2015 году, в то время как официальный прогноз составляет 6% ВВП, прогноз Всемирного банка - 7,2% ВВП.

"В целом никаких оснований драматизировать ситуацию мы не видим. Говорить о возникновении формальных оснований для выхода иностранных инвесторов из российских активов не приходится, так как для подобных действий необходима потеря эмитентом инвестиционного рейтинга от не менее чем двух агентств. Также нет оснований ожидать массового предъявления кредиторами к досрочному погашению долговых обязательств российских эмитентов - этот риск вообще весьма преувеличен", - заявил А.Силуанов журналистам.

"Считаю, что решение рейтингового агентства не должно оказать дополнительного серьезного влияния на рынок капитала, поскольку риски снижения кредитных рейтингов России уже заложены участниками рынка в котировки российских активов. Весьма важный аспект: рейтинг от S&P по обязательствам РФ в национальной валюте по-прежнему находится на инвестиционном уровне "ВВВ-". Поэтому резкого снижения доли нерезидентов в структуре держателей ОФЗ мы не ожидаем", - сказал глава Минфина.

Минфин, по его словам, совместно с другими ведомствами продолжит вести "открытый диалог" с S&P и другими рейтинговыми агентствами "и на регулярной основе предоставлять всем агентствам актуализированную макроэкономическую информацию с целью повышения рейтинга в среднесрочной перспективе".

"Доказать, что оценка чрезмерно пессимистична, мы можем своими действиями. Для этого необходимо продолжить проведение ответственной макроэкономической политики, продемонстрировать способность быстро адаптироваться к низким ценам на нефть, сохранить бюджетные резервы и добиться бездефицитности бюджета в среднесрочной перспективе", при этом бизнес должен получить возможность воспользоваться возникшими из-за ослабления рубля ценовыми преимуществами, сказал А.Силуанов.

 

 

 

Власти РФ приняли антикризисный план, ограничивающий расходы

МОСКВА, 27 янв — РИА Новости/Прайм. Правительство РФ приняло антикризисный план, который предусматривает структурные реформы с области госуправления при соблюдении жесткой бюджетной дисциплины на текущий год, сообщил журналистам министр финансов РФ Антон Силуанов.

«Вчера были проведены совещания у руководства страны, приняли антикризисный план. В рамках реализации этого плана предусмотрено неувеличение расходов бюджета, более того в итоге мы ожидаем, что объем расходов станет меньше первоначально запланированного», — сказал Силуанов.

По его словам, все ресурсы, которые будут выделены на реализацию этого плана, будут найдены за счет антикризисного резерва правительство, сформированного в бюджете, и объем которого составлял на начало года 193 миллиарда рублей. «Сейчас, после принятия ряда решений с использованием этих средств, объем около 170 миллиардов рублей», — сообщил Силуанов. Также на реализацию плана будут найдены ресурсы внутри существующих госпрограмм. «Будут предложены меры по перераспределению ресурсов, по концентрации на наиболее важных и нужных направлениях», — пояснил министр.

«В антикризисном плане записано, что мы будем проводить адекватную бюджетную политику, и к 2017 году мы ставим цель выйти на бездефицитный бюджет при прогнозной цене на нефть на уровне 70 долларов за баррель», — сообщил он.

Кроме того, подчеркнул Силуанов, задача правительства состоит в том, чтобы не тратить бездумно суверенные резервы РФ. «Меры по оптимизации бюджета, по реализации структурных реформ заложены в антикризисный план. План рассчитан примерно на один год, но в нем предусмотрена подготовка новых структурных реформ, для того чтобы мы имели новое качество госуправления, новое качество бюджета, с тем чтобы мы сохранили наши резервы и не потратили их за 1-2 года», — сказал он.

 

 

S&P снизило рейтинг РФ, не зная о планах правительства по борьбе с кризисом - Силуанов

МОСКВА, 27 янв — РИА Новости/Прайм. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s принимало решение по снижению рейтинга РФ, не зная о планах правительства по борьбе с кризисом, считает министр финансов РФ Антон Силуанов.

Агентство S&P в понедельник вечером понизило суверенный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте до спекулятивного уровня «ВВ+" с инвестиционного «ВВВ-", прогноз — негативный. S&P объясняет решение тем, что монетарная политика РФ стала менее гибкой и возможно ее дальнейшее ухудшение. Кроме того, агентство указывает, что перспективы экономического роста РФ ухудшились.

«Правительство реагирует на нынешнюю ситуацию. Возможно, когда агентство принимало решение об изменении рейтинга, еще не было известно о шагах правительства по реализации антикризисных мер», — сказал Силуанов журналистам.

В понедельник министр заявил также, что снижение рейтинга РФ демонстрирует чрезмерный пессимизм S&P и не учитывает ряда сильных сторон экономики РФ.

 

 

 

Власти РФ одобрили антикризисный план - Силуанов

Москва. 27 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - На совещании у руководства страны в понедельник был одобрен план обеспечения устойчивого развития экономики и социальной стабильности в 2015 году, сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов журналистам во вторник.

"Вчера были проведены совещания у руководства страны, приняли антикризисный план. В рамках реализации этого плана предусмотрено неувеличение расходов бюджета, более того, в итоге мы ожидаем, что объем расходов станет меньше первоначально запланированного", - сказал он.

Накануне президент РФ Владимир Путин заявил, что во вторник премьер-министр должен будет утвердить своим распоряжением антикризисный план, и в течение недели экономический блок правительства должен обсудить его с депутатами Госдумы.

В антикризисный план, по словам А.Силуанова, заложены, в частности, меры по оптимизации бюджета, по реализации структурных реформ. "План рассчитан примерно на один год, но в нем предусмотрена подготовка новых структурных реформ, для того, чтобы мы имели новое качество госуправления, новое качество бюджета, с тем, чтобы мы сохранили наши резервы и не потратили их за 1-2 года", - сказал он, отметив, что правительство не намерено "бездумно" тратить суверенные резервы РФ.

"В антикризисном плане записано, что мы будем проводить адекватную бюджетную политику, и к 2017 году мы ставим цель выйти на бездефицитный бюджет при прогнозной цене на нефть на уровне $70 за баррель", - отметил министр.

Все необходимые на реализацию плана средства, по словам министра, будут найдены за счет антикризисного резерва, сформированного в бюджете. Объем этого резерва составлял на начало 2015 года 193 млрд рублей, после принятия ряда решений с использованием этих средств его объем снизился до порядка 170 млрд рублей. Кроме того, отметил министр, ресурсы будут найдены внутри существующих государственных программ. "Будут предложены меры по перераспределению ресурсов, по концентрации на наиболее важных и нужных направлениях", - сказал он.

Ранее первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов сообщил, что реализация антикризисного плана оценивается в 1,375 трлн рублей.

 

 

Объем антикризисного фонда правительства составляет 170 млрд рублей - Силуанов

МОСКВА, 27 января. /ТАСС/. Объем антикризисного фонда правительства составляет 170 млрд рублей, сообщил журналистам министр финансов Антон Силуанов.

Он подчеркнул, что в понедельник было совещание с руководством страны, на котором "был одобрен антикризисный план".

"Все ресурсы, которые будут выделены на реализацию этого плана, будут найдены за счет антикризисного резерва, сформированного в бюджете, и объем которого составлял на начало года 193 млрд рублей. Сейчас после принятия ряда решений с использованием этих средств, объем около 170 млрд рублей", - сказал министр.

 

 

Антикризисный план рассчитан на год и предусматривает новые структурные реформы, чтобы не потратить резервы за 1-2 года - Силуанов

МОСКВА, 27 января. /ТАСС/. Антикризисный план рассчитан на год, в нем предусмотрена подготовка новых структурных реформ, чтобы не потратить резервы за один-два года. Об этом заявил журналистам министр финансов Антон Силуанов.

"Наша задача состоит в том, чтобы не тратить бездумно суверенные резервы РФ, - сказал он. - Меры по оптимизации бюджета, по реализации структурных реформ заложены в антикризисный план. План рассчитан примерно на один год, но в нем предусмотрена подготовка новых структурных реформ, для того чтобы мы имели новое качество госуправления, новое качество бюджета, с тем чтобы мы сохранили наши резервы и не потратили их за один-два года".

Силуанов подчеркнул, что в понедельник вечером антикризисный план одобрило руководство страны.